Hipotek adalah kontrak yang mana suatu barang diambil sebagai cagaran untuk harta yang pada umumnya merupakan suatu harta . Harta itu kekal di tangan pemilik selama dia memenuhi kewajibannya; Jika tidak, pemiutang boleh menjual harta itu untuk mengutip wang yang dipinjamkannya.

Kontrak yang menjadi gadai janji mesti didaftarkan di Pejabat Pendaftaran Harta sehingga ia mempunyai nilai untuk pihak ketiga. Sekiranya peminjam ingkar bayarannya, tuntutan mahkamah, sabitan dan lelongan harta itu dijalankan . Oleh itu, sebagai kontrak, gadai janji hanya mengenakan obligasi kepada penghutang dan dikawal selia oleh undang-undang.

Tiga aspek yang paling penting dalam gadai janji ialah : modal, yang merupakan wang yang dipinjam oleh bank dan yang biasanya kurang daripada harga harta untuk diliputi dalam lelongan yang mungkin; faedah, yang menunjukkan peratusan tambahan yang mesti dibayar kepada entiti yang diberikan pinjaman itu dan yang boleh diperbaiki atau berubah; dan akhirnya istilah itu, yang merupakan masa yang termasuk pulangan modal.

Proses undang-undang yang mana harta benda hilang hilang dipanggil perampasan . Untuk sampai ke sana, pemiutang mesti memaklumkan pemilik harta niat mereka untuk melelongkan harta itu. Dalam keadaan yang sukar, mudah untuk merundingkan penjualan cepat harta dengan entiti yang meminjamkan modal.

Hari ini, krisis gadai janji di Amerika Syarikat terkenal, yang menyebabkan krisis yang lebih mendalam pada tahun 2008. Pada asasnya, apa yang berlaku terdiri daripada penyampaian pinjaman gadai janji subprima yang berakhir dengan kenakalan dan pelaksanaan banyak harta benda. Apabila ia telah mengesahkan bahawa institusi kewangan dan dana pelaburan yang besar mempunyai aset yang komited untuk jenis gadai janji ini, kredit tiba-tiba terkontrak dan panik dan ketidakpercayaan telah dilepaskan.